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中山大学管理学院MBA期货人的投资分享:刀光剑影,期货江湖

2016年11月23日来源:中山大学管理学院MBA官网

11月,中山大学管理学院迎来了孙中山先生150周年诞辰,迎来了中山大学92周年校庆,就在这个全校师生同庆的日子里,中大管院善衡投资SHOW第十期又跟大家见面了。11月12日,中大管院有幸请来了新晟期货有限公司能化研究员吴笛先生,进行期货人的投资分享,吴笛先生历任广物控股集团有限公司、广东省物资进出口公司生物化工事业部采购经理,投研部能化研究员,同时吴笛先生也是中山大学管理学院MPM金融工程与风险控制方向在读研究生,吴笛先生深耕能源化工产业8年,2010年开始踏入期货这个行业,独特的产业背景培养了他独特的投资视角。本次讲座带来满满干货,让你走进刀光剑影的期货江湖,学会大胆者的游戏。该活动由MBA联合会承办,中大泛金融俱乐部和微圈泛金融圈协办。

讲座在轻松的氛围中开始,吴笛先生以通俗的语言给大家介绍了期货这个金融品种。期货市场最早萌芽于欧洲,早在古希腊和古罗马时期,就出现过中央交易场所、大宗易货交易,以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥,该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代,我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所,其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。

接下来,吴笛先生以专业的视角给大家介绍了期货交易基本特征,期货市场功能与作用,期货价格分析,以及期货和股票的异同。吴笛先生介绍说期货最重要的功能就是规避风险和价格发现,它和股票虽然都是金融市场的重要组成部分,都是通过买卖的价差去获取利润,但他们却有很大的差别,表现在交易内涵、保证金制度、交易方式等方面,比如期货是实行保证金制度,保证金比例为5%,就意味着期货投资者可以用5万的资金去做100万的投资,也就是20倍的资金杠杆,所以期货投资是高杠杆,高风险,同时也是高收益的投资,说是刀光剑影,大胆者的游戏一点都不为过,而股票则是100%的全额交易。此外,期货是实行T+0的交易方式,属于双向交易,即可以“先买后卖”,也可以“先卖后买”,而股票则是实行T+1的交易方式,属于单向操作,只能是“先买后卖”。另外,期货合约挂牌至最后交割日,而股票在上市公司的存续期内长期有效,期货更多的是采用对冲的操作方式去获取利润,虽然股票也可以做对冲,但股票更多的还是通过单边上涨来获取利润。

听了吴笛先生介绍的期货,相信大家最关心的还是期货的投资策略,尤其是现在股市低迷,房地产市场出现限购的大环境下,国内的投资资金又没有太多的投资渠道,大家自然很希望能从期货市场上发现投资机会,吴笛先生也没有让大家失望,结合自己的实践经验,给大家深入浅出地传授了很多期货市场的投资策略,期货的投资策略主要有三种:单边,看涨买多,看跌卖空;跨期套利,期现套利,跨合约套利;跨品种套利,关联品种间的强弱分化。吴笛先生以塑料期货作为例子重点介绍了跨期套利,这种套利交易是最普遍的一种,是指利用同一商品在不同交割月份之间正常价差出现异常变化时进行对冲而获利的。最后,吴笛先生还精心为散户期货投资者设计了11字箴言--“做熟悉的事情,耐得住寂寞”,作为散户,想要在期货市场取得良好的投资业绩,需要不断学习期货知识,跟着有经验的期货经纪做投资,并控制好资金量,深入产业做好研究,这样才可以在期货市场有所成就。

吴笛先生演讲结束后,大家对期货的热情不减,在提问环节也是非常踊跃,大家纷纷就自己关心的期货问题和吴笛先生进行了深入的交流,吴笛先生也用专业的经验一一给予解答。讲座在大家意犹未尽的氛围中落下帷幕,通过吴笛先生的介绍,大家对期货有了更深入的了解,也收获了许多实用的金融知识和期货操作方法,同时,大家都表示希望在未来的日子能够有更多的金融讲座和交流活动。中大管院联合会金融部也会不遗余力,继续打造“善衡投资SHOW”这个优质品牌,继续为大家带来更多的高质量的主题活动,以更优质的服务回馈大家。

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